Оценка рисков инвестиционного проекта Цель семинара: Принципы и алгоритм составления бизнес-плана инвестиционного проекта 1. Требования и рекомендации к содержанию бизнес-плана 1. Основные ошибки, возникающие при составлении бизнес-плана 1. Схема анализа инвестиционного проекта 1. Капитал проекта — назначение и ошибки в расчетах 1. Источники собственных и заемных средств 2. Показатели экономической эффективности проекта 2. Финансовый анализ Инициатора проекта 2.

Управление рисками

Научный руководитель профессор Мошкович Л. Сибирский федеральный университет Инвестиционное решение одна из наиболее важных деловых инициатив, поскольку инвестиции связывают финансовые ресурсы на относительно большой период времени. Инвестиционное решение воплощается в инвестиционный проект, реализация которого связана с разнообразными рисками.

Решению проблем оценки реализации инвестиционных проектов и управления рисками посвящены исследования ведущих российских.

Коваленко доктор экономических наук, профессор Ю. Коробов кандидат экономических наук А. Тренькин Марийский государственный технический университет Защита диссертации состоится" октября года в С диссертацией можно ознакомится в научной библиотеке Мордовского государственного университета имени Н. Автореферат разослан" сентября года.

В системе объектов инвестирования главную роль на современном этапе развития экономических процессов как в мире, так и в России играют реальные инвестиционные проекты. Это вызвано целым рядом преимуществ, которые обеспечивает реальное инвестирование.

Построение системы управления проектными рисками 3 Наш подход к управлению рисками инвестиционных проектов . Выявление и классификация рисков . Оценка рисков инвестиционных проектов . Выбор способов и инструментов реагирования на риски 4 . Выявление и классификация рисков Выявление рисков Оценка рисков Выбор способов реагирования Интервью; Мозговой штурм; Сбор и анализ истории рисковых событий в компании; Сбор и анализ истории рисковых событий в отрасли, регионе, стране; Анализ бизнес-процессов; Анкетирование.

Задействованные подразделения Должность заполнившего анкету Риск по терминологии подразделения Риск по терминологии КСУР Причина возникновения риска Воздействие риска Дирекция по строительству Директор по строительству Снижение эффективности проектов по строительству Проектный Невыполнение подрядчиками условий контрактов на строительство Ошибки в Проектиро- вании Разработка единого понятийного аппарата; Формирование типового классификатора 5 .

до сих пор применяющихся в бизнес планировании, невозможно, поэтому Рисунок 1 – Алгоритм управления рисками в инвестиционных проектах Анализ рисков и оптимизация плана инвестиционного проекта – это . в процессе планирования реализации инвестиционных проектов в.

Политика управления рисками в финансовых и нефинансовых компаниях. Факторы риска, рисковые события и их последствия. Риски реального бизнеса стратегические риски, риски операционной деятельности, финансовые риски, риски чрезвычайных ситуаций. Особенности оценки рисков реального бизнеса. Финансовые кризисы и риски реального бизнеса. Вычисление - - - для оценки риска долгового обязательства.

Построение размытых оценок и применение нечеткой логики. Построение системы управления рисками компании. Российские стандарты в области управления рисками. Организационная структура управления рисками и распределение рисков по уровням управления компанией.

5.12. Управление рисками инвестиционного проекта

Возникающие при выполнении проектов риски, как правило связаны с увеличением затрат или уменьшаемой ожидаемой прибыли. Поэтому анализ рисков в бизнес-планировании инвестиционных проектов находится в центре внимания экономической науки. Осуществление эффективного инвестиционного процесса, который представляет собой важнейшую доминанту экономического развития, невозможен без выявления и оценки рисков на этапе планирования и реализации проекта.

Организации воспринимают риск как влияние неопределенности на цели их проекта или корпоративные цели.

С точки зрения управления рисками необходимо клиентам в построении моделей бизнес-планирования с учётом рисков, в основе которых Построение моделей оценки рисков инвестиционных проектов;. • Обучение .

Поскольку такие ошибки могут привести к неверным инвестиционным решениям и значительным убыткам, очень важно своевременно выявить и оценить все проектные риски. Под проектными рисками понимается, как правило, предполагаемое ухудшение итоговых показателей эффективности проекта, возникающее под влиянием неопределенности. В количественном выражении риск обычно определяется как изменение численных показателей проекта: На данный момент единой классификации проектных рисков предприятия не существует.

Однако можно выделить следующие основные риски, присущие практически всем проектам: Далее мы будем рассматривать риски проекта на примере ювелирного завода, который решил вывести на рынок новый продукт — золотые цепочки3. Для производства продукта приобретается импортное оборудование. Оно будет установлено в помещениях предприятия, которые планируется построить.

Цена на основное сырье — золото — определяется в долларах США по итогам торгов на Лондонской бирже металлов. Планируемый объем реализации — 15 кг в месяц. Реализация имеет ярко выраженную сезонность с всплеском в декабре и снижением продаж в апреле-мае. Запуск оборудования должен состояться перед зимним пиком продаж. Срок реализации проекта — пять лет.

Ваш -адрес н.

Как наладить управление финансами в условиях кризиса Учтите что процедуры бюджетного контроля не должны мешать основным бизнес-процессам компании В частности если договор об оказании услуги предусматривает оплату в течение десяти дней Регулируемые статьи План в соответствии с инвестпроектом Накопленная сумма договорных обязательств Начислено Оплачено Здания и сооружения Использование инструментов стратегического менеджмента проектов позволяет упорядочить выделение инвестиций на различные цели бизнеса убедиться в том что при существующих внутренних возможностях и внешних обстоятельствах соответствующие инвестиционные программы Особенности стоимостной оценки кризисного предприятия Нехватки средств инвестиционный процесс по ранее начатым инвестиционным проектам находящимся на стадии когда при их дальнейшем появлении дополнительных доходов ожидается в ближайшее Согласно данной концепции главным фактором конкурентоспособности фирмы в частности в переходной экономике как в долгосрочном так и в краткосрочном плане является инновативность фирмы т е ее способность к радикальным и частным инновациям Таким образом При этом каждый участник сделки формирует финансовый план реализации своего проекта в зависимости от поставленной цели Исходные данные для расчета представлены в Особенности применения матрицы финансовых стратегий Франшона и Романе в стратегическом финансовом анализе компании Основываясь на аналитических данных анализ структуры капитала компании несложно понять что именно такая схема бизнеса присуща для деятельности компании работа в девелопменте неразрывно связана с заемным капиталом за счет

Так анализ рисков, связанных с осуществлением проекта, Модель управления риском К наиболее распространенным методам оценки рисков при осуществлении инвестиций и бизнес- планировании можно.

Статистический характер социально- экономических явлений и процессов, вероятность наших знаний о будущем обусловливает невозможность однозначного предсказания и предвидения развития событий во многих сферах общественной жизни, включая развитие социально- экономических систем. Поскольку бизнес- планирование всегда осуществляется в условиях неопределенности, то выработка обоснованных ориентиров систем развития предполагает изучение места и роли риска в планировании как национальной экономики в целом, так и ее составляющих.

Так анализ рисков, связанных с осуществлением проекта, позволяет оценить чувствительность экономических показателей проекта к изменениям внешней среды под воздействием факторов инфляции, неопределенности, риска, характерных для российской экономики. Внесение необходимых корректировок в контрактную документацию и рабочий бюджет проекта по результатам анализа риска Рис. Модель управления риском Совокупность специальных методик и процедур, позволяющих отобрать и проранжировать факторы риска, смоделировать процесс реализации проекта, оценить с определенной вероятностью последствия возникновения неблагоприятных ситуаций, подобрать методы снижения их воздействия, проследить за фактическими параметрами проекта в ходе его осуществления, и наконец, скорректировать их в нужном направлении, принято называть управлением риском рис.

Выделяют следующие виды рисков, составляющие комплекс политических и макроэкономических рисков: В перечне микроэкономических рисков под страхуемыми рисками следует понимать прямой ущерб имуществу; косвенные потери из-за демонтажа имущества, потери арендной прибыли; риски, страхуемые в соответствии с нормативными документами посторонним лицам; риски сотрудников предприятия. Под техническими рисками подразумеваются изменение технологии, ухудшение качества производства работ, специфические риски технологии, ошибки в проектно- сметной документации.

К наиболее распространенным методам оценки рисков при осуществлении инвестиций и бизнес- планировании можно отнести:

Методы управления рисками инвестиционного проекта

Административно-правовое регулирование и управление в сфере транспортного и дорожного комплекса Бизнес-планирование предусматривает решение стратегических и тактических задач, стоящих перед предприятием. Оно организует и координирует менеджмент предприятия, обеспечивает разработку программы действий от начала до ее завершения.

Независимо от того, какие коммерческие процессы реализуются, планирование бизнеса — это систематическая методология достижения успеха для любого типа деловых операций при сохранении приемлемых уровней рисков. Основные причины, вызывающие потребности в разработке бизнес-плана деятельности предприятия:

Экспертные оценки рисков (карта рисков, радар рисков). Сценарный анализ и Case-study: Примеры интуитивного управления рисками в бизнесе. - , Обед Стратегические и операционные риски инвестиционного проекта. Решения по План-фактный контроль рисков проекта. Алерты.

Жизненный цикл инвестиционного проекта Инвестиционный проект сопровождается документацией, утвержденной в установленном порядке стандартами нормативами и правилами , а также описанием последовательно выполняемых на практике действий по срокам осуществления Разработка инвестиционного проекта Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения. Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Основные показатели эффективности инвестиционного проекта Рассчитав приведенные будущие денежные потоки по проекту, необходимо понять, насколько эффективен предлагаемый проект и стоит ли инвестировать в него средства.

Также необходимо сравнить основные 5. Участники инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Участники инвестиционного проекта В любом инвестиционном проекте принимают участие множество сторон со своими интересами и возможностями рис. Участники инвестиционного проектаВ итоге участники взаимосвязаны и все заинтересованы в успешной реализации 5.

Стадии инвестиционного проекта Из книги Инвестиционные проекты: Стадии инвестиционного проекта Если ты сделал быстро, но плохо, все скоро забудут, что ты сделал быстро, но зато долго будут помнить, что ты сделал плохо.

Система управления рисками за 5 шагов